按照銀行的邏輯來看供應(yīng)鏈金融，引進銀行資金就是水到渠成的事
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2020-01-20 09:06:00
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劉智遠
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我們認(rèn)為一個事情做成一定有邏輯，一個沒有邏輯的事情，它肯定不會產(chǎn)生好的結(jié)果。
要把銀行的資金引進供應(yīng)鏈金融，就必須要研究它的邏輯，根據(jù)銀行的邏輯來看供應(yīng)鏈金融的邏輯，再在它們之間建立一個相通性，那么引進銀行資金就是水到渠成的事情了。
從P2P爆雷看，金融如果沒有邏輯就是災(zāi)難
為什么中國有那么多人愿意拿錢去投P2P?為什么P2P會暴雷?這有它的規(guī)律所在，這個規(guī)律就是風(fēng)險越高收益越高，收益與風(fēng)險是正比的。
后來我們研究發(fā)現(xiàn)，為什么人們對收益高風(fēng)險高這個規(guī)律視而不見。
有一個公式或者有一個模型，我們稱為金融價值鏈會清楚的告訴你。
資金都會有入口、中臺和出口，任何金融一定會有這三個節(jié)點，資金入口就是投資者，資金出口就是錢的用途，中臺就是中間用于撮合和風(fēng)險管控的平臺。
所以資金入口的收益要高，也就要求資金出口的貸款融資利息必須高才行，而愿意接受高利息的資金成本的人只有那些鋌而走險或者借不到錢，風(fēng)險本身比較大的企業(yè)或行業(yè)，所以最后那端的風(fēng)險是顯而易見，最終其實都是資產(chǎn)風(fēng)險比較高導(dǎo)致的。
由于人們沒有去想這個道理，認(rèn)識不深刻，就忽視收益與風(fēng)險呈正比的規(guī)律了。
大多數(shù)P2P平臺的風(fēng)險來自于它貸款的對象本身風(fēng)險就比較高，所以它的收益才那么高。
從這個鏈條我們就知道，它的錢不是白來的，一定是有人帶著風(fēng)險把錢給出來的，所以收益高風(fēng)險也高這個內(nèi)在邏輯不會改變，P2P最后出現(xiàn)爆雷就是不顧這個金融規(guī)律所致。
為什么銀行改革開放這么多年，即使在經(jīng)濟有些下行的時候，它的利潤還是穩(wěn)定保持在這個水平上。
銀行通過幾百年的經(jīng)驗積累，他們得出了一個結(jié)論，銀行信貸的邏輯就是經(jīng)營風(fēng)險的邏輯。
就是銀行開始放款的時候，就會想到借款人有不還款的可能性，所以在銀行的眼里是不存在沒有風(fēng)險的貸款，它是一個高風(fēng)險行業(yè)，它的商業(yè)模式是利差，即存款貸款的利息差額。
所以很多人覺得只要給我存款的牌照，通過貸款就可以賺錢，因為這里有利差。
說起來好像很容易，但實際上銀行真正的利差來源本質(zhì)上不是利差，而是它管控風(fēng)險獲得的收益，如果沒有風(fēng)險管控能力，獲得利差的能力就很弱，或者是沒有，你的本錢會血本無歸的。
經(jīng)過長期的積累，全世界的銀行業(yè)形成了一個統(tǒng)一的風(fēng)控模式，這個模式就是以巴賽爾協(xié)議為核心的全球風(fēng)險管理理念、體系和規(guī)則，這是全球銀行業(yè)都必須遵循的規(guī)則。
中國銀行業(yè)開始開放以后遵循巴塞爾協(xié)議Ⅲ的約定。
在這個協(xié)議下，銀行的風(fēng)險控制大大的增強，銀行里有專門的人從事這個巴Ⅲ協(xié)議的管理，在這個基礎(chǔ)之上，銀行建立了一整套完整的風(fēng)險管理體系，包括營銷與審查分離、審查與管控分離、管控與業(yè)務(wù)操作管理分離等一套完整的風(fēng)險管理體系，我個人認(rèn)為這個體系是中國金融業(yè)乃至銀行業(yè)穩(wěn)定的基石和基礎(chǔ)，可以說它是中國金融業(yè)改革開放的最主要的成就。
所以做信貸業(yè)務(wù)的銀行，它成功的秘訣都在于它把所有金融業(yè)務(wù)都看成是在經(jīng)營風(fēng)險。
所以我們做供應(yīng)鏈金融也是經(jīng)營風(fēng)險的業(yè)務(wù)，我覺得這一點確定下來，供應(yīng)鏈金融做起來就有基礎(chǔ)的支撐和保障了。
為什么要學(xué)習(xí)供應(yīng)鏈金融的邏輯?
1)沒有確立正確邏輯已經(jīng)導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融的曲折發(fā)展。
從供應(yīng)鏈金融本身的業(yè)態(tài)(狹義的)來看，無論是應(yīng)收賬款的保理，存貨融資和預(yù)付類的各種業(yè)務(wù)，在金融業(yè)已經(jīng)是老業(yè)務(wù)了，為什么現(xiàn)在還要大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)呢?其實是因為銀行現(xiàn)在做的所謂供應(yīng)鏈金融的業(yè)態(tài)不是我們實際想要的，或者沒有解決實體經(jīng)濟融資難融資貴的問題，所以全社會才共同探討新的基于銀行不同的供應(yīng)鏈金融業(yè)態(tài)。
但是因為沒有自己的邏輯，供應(yīng)鏈金融這些業(yè)態(tài)經(jīng)常發(fā)生風(fēng)險，包括銀行有的時候也難以避免。
有一個很經(jīng)典的例子，一家保理公司買了一個三甲醫(yī)院的應(yīng)收賬款，到期后醫(yī)院根本都沒有還款的概念，后來核查發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款本身的貿(mào)易是假的，公章是真的。
再進一步核查發(fā)現(xiàn)，保理公司有人明知貿(mào)易是假的，還是在做保理。
所以盡管醫(yī)院的章是真的，但貿(mào)易是假的，合同本身附帶的貿(mào)易也不成立，而且保理公司員工參與其中作假，醫(yī)院有很充分的理由拒絕付款。
所以這個保理公司白白損失了三個億，也是因為它做業(yè)務(wù)沒有遵循供應(yīng)鏈金融的邏輯。
2)簡單照搬銀行信貸邏輯，讓供應(yīng)鏈金融風(fēng)控雪上加霜
銀行的邏輯就是經(jīng)營風(fēng)險，那銀行是怎么經(jīng)營風(fēng)險的?它在巴塞爾Ⅲ協(xié)議這個基礎(chǔ)之上形成了一套篩選客戶的企業(yè)風(fēng)險管控體系，它有很多企業(yè)準(zhǔn)入的篩選標(biāo)準(zhǔn)，如果我們把它們的標(biāo)準(zhǔn)搬過來會發(fā)現(xiàn)，要么是找不到業(yè)務(wù)，要么是有風(fēng)險控制落不到實處。
高大上的銀行風(fēng)控體系在供應(yīng)鏈金融里面也顯得蒼白無力。
3)沒有金融邏輯指導(dǎo)，容易導(dǎo)致行業(yè)處于迷茫和亂象
我也接觸了很多做供應(yīng)鏈金融的行業(yè)、企業(yè)和項目，發(fā)現(xiàn)很多時候大家都比較迷茫，不知道為什么銀行資金不愿意進來，其次是能不能控制住風(fēng)險?其實心中也有些迷茫。
4)正確的金融邏輯，為學(xué)習(xí)研究供應(yīng)鏈金融提供了方向指引
我們都想學(xué)習(xí)真正的供應(yīng)鏈金融，那我們就必須找到那個邏輯，有好的供應(yīng)鏈金融邏輯就為我們學(xué)習(xí)供應(yīng)鏈金融找到很好的基礎(chǔ)。
1、首先學(xué)習(xí)、遷移和研究銀行的信貸邏輯。
銀行的信貸邏輯是經(jīng)營風(fēng)險的邏輯，所以銀行對風(fēng)險的管理是全過程的，包括銀行在做信貸風(fēng)險管理有三個關(guān)鍵點對風(fēng)險產(chǎn)生了很大的影響：
第1個就是貿(mào)易的真實性。
就是你所提供的貸款所依據(jù)的經(jīng)營情況是不是真實發(fā)生的?銀行核查你的經(jīng)營的上下游的貿(mào)易是不是真實的。
第2個銀行比較關(guān)注是錢用途的真實性。
本來我把錢給你，你還給我就行了，但是銀行長期實踐告訴它，錢拿去干什么很重要，因為如果貸款人投入的回報期比較長或者連本都回不來的時候，就沒有資金來還款了。
第3個點就是企業(yè)經(jīng)營的專注或主業(yè)的穩(wěn)定性，一個主業(yè)都不穩(wěn)定的企業(yè)，銀行對它的貸款始終是非常猶豫和糾結(jié)的。
理解這三個點給我們研究供應(yīng)鏈金融是很有幫助的。
2、基于供應(yīng)鏈建立供應(yīng)鏈金融的邏輯
供應(yīng)鏈金融有一個邏輯，就是七分供應(yīng)鏈，三分金融，要做好供應(yīng)鏈金融一定要從供應(yīng)鏈中去找到它的邏輯才行，這就需要我們?nèi)ニ伎佳芯抗?yīng)鏈本身有沒有為風(fēng)險控制提供更好的、銀行可以信賴的一些模式、方法或渠道，這就是關(guān)鍵。
3、從供應(yīng)鏈項目實戰(zhàn)經(jīng)驗中去獲取供應(yīng)鏈的邏輯
我們曾經(jīng)參與到了一個平行進口車的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，它是通過控貨作為風(fēng)險控制的來源。
按照原來的模式和理念，只要車在信任可控的倉庫里，風(fēng)險控制就比較好，因為平行進口車的價格算是比較高的。
但是這樣也沒辦法真正地控制風(fēng)險，因為這個車要真正在市場上流通，就必須符合國家平行進口車管控的要求，包括車型、排放標(biāo)準(zhǔn)等。
由于政策會不斷的調(diào)整優(yōu)化，會有很多平行進口車進不來。
也有企業(yè)是因為沒有達到海關(guān)的平行進口車的檢驗標(biāo)準(zhǔn)，車輛在海關(guān)進不來，導(dǎo)致銀行的貸款收不回來。
這個案例告訴我們，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制點只管一個環(huán)節(jié)不行，要從貿(mào)易的源頭開始管起，整個鏈條一定要控制住才行。
4、遵循理論邏輯，分析研究供應(yīng)鏈金融邏輯的來源
學(xué)習(xí)供應(yīng)鏈金融邏輯要從研究供應(yīng)鏈管理的理論邏輯開始，下圖就進行了一個很形象的歸納，就是供應(yīng)鏈金融理論邏輯演繹的過程。
我們首先是看供應(yīng)鏈管理的理論體系框架，供應(yīng)鏈管理的目標(biāo)是以低成本地去競爭市場還是以高效率地去競爭市場。
比如京東和淘寶，京東更多是客戶、體驗、品質(zhì)和效率去滿足客戶的體驗，所以它在做供應(yīng)鏈金融的時候更多是強調(diào)在物流方面的投入，把貨物控在自己手里。
淘寶的模式是強調(diào)低成本，為老百姓省錢。
兩者都取得巨大的成功，但是兩者的模式差異是比較大的，那阿里和京東兩者做供應(yīng)鏈金融誰更容易些呢?京東更容易做供應(yīng)鏈金融，因為物流在它手里面。
由此看出，供應(yīng)鏈管理的模式對后面供應(yīng)鏈金融影響是非常大的，供應(yīng)鏈管理體系的整個架構(gòu)由三塊組成，就是設(shè)計供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈的計劃管理、供應(yīng)鏈的運作，其中供應(yīng)鏈的發(fā)展有6個因素，就是供應(yīng)鏈的設(shè)施、物流、倉儲，然后供應(yīng)鏈的的四流信息、采購和定價，這是供應(yīng)鏈里研究的結(jié)論。
從這個供應(yīng)鏈管理原則的結(jié)論可以發(fā)現(xiàn)，整個供應(yīng)鏈管理沒有把供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制作為它的主要研究對象，供應(yīng)鏈管理這個行業(yè)研究的是利潤最大化。
我們供應(yīng)鏈的基本趨勢是集成化，其目的是以更低的成本獲得更高的效率。
集成化的趨勢主要是數(shù)字化驅(qū)動，就是大量信息化技術(shù)的應(yīng)用在推動。
理解了這個趨勢以后再來看供應(yīng)鏈金融就有基礎(chǔ)了。
供應(yīng)鏈金融是七分供應(yīng)鏈，三分金融，驅(qū)動的就是基于供應(yīng)鏈過程的金融業(yè)務(wù)。
現(xiàn)在發(fā)展趨勢就是智慧供應(yīng)鏈金融，在融合金融科技驅(qū)動下的均衡發(fā)展。
最后階段我們就會看到供應(yīng)鏈金融的業(yè)態(tài)，包括應(yīng)收賬款保理、中間的存貨、前面的預(yù)付類，這個在供應(yīng)鏈金融業(yè)態(tài)中屬于債權(quán)融資，基于供應(yīng)鏈的股權(quán)投資也是屬于供應(yīng)鏈金融體系。
后面還有根據(jù)這個債券金融和股權(quán)金融來進行投行化運作，比如應(yīng)收賬款融資資產(chǎn)證券化，這就是衍生的供應(yīng)鏈金融。
在供應(yīng)鏈金融業(yè)態(tài)里，它所驅(qū)動的是主體信用加過程信用兩者共同驅(qū)動一種模式。
我們有一個初步的描述，不一定準(zhǔn)確，我們認(rèn)為從“七分供應(yīng)鏈，三分金融”的大邏輯出發(fā)，供應(yīng)鏈金融的邏輯是基于供應(yīng)鏈過程控制的風(fēng)險控制，這個風(fēng)險控制體現(xiàn)為四三三邏輯，四就是供應(yīng)鏈的四流，然后四流要為預(yù)付類、存貨類和應(yīng)收類三個業(yè)態(tài)提供支持，預(yù)付類、存貨類和應(yīng)收類每個業(yè)務(wù)都會體現(xiàn)在貸前貸中貸后三個階段的風(fēng)險控制，所以我們說基于供應(yīng)鏈的風(fēng)險控制一定體現(xiàn)四三三邏輯。
獲客階段，供應(yīng)鏈金融是從供應(yīng)鏈里面去尋找融資客戶的，而銀行是在供應(yīng)鏈以外去尋找，比如通過陌生拜訪、熟人介紹等方式，所以它導(dǎo)致信息不對稱或時間成本比較高，而供應(yīng)鏈金融反而比較快，信息成本比較低的轉(zhuǎn)速比較高，因為我們在供應(yīng)鏈里獲取真實的客戶，接下來要核查貿(mào)易的真實準(zhǔn)確性，供應(yīng)鏈金融可以直接通過供應(yīng)鏈就可以核查。
到了貸中階段，供應(yīng)鏈金融是基于供應(yīng)鏈來做的，所以蓋章、確認(rèn)融資用途的真實性等相對比較容易，但是銀行要做就比較難了，現(xiàn)在一般都是雙人上門核查、蓋章、還要照相防止假章，所以銀行做業(yè)務(wù)的難度是比較大的，盡管如此還會遇見內(nèi)外勾結(jié)詐騙銀行的信貸資金的問題。
貸后階段，銀行傳統(tǒng)的模式也有貸后管理，但它的貸后管理是通過上門核查進行，而基于供應(yīng)鏈的貸后管理就不需要去上門核查了，因為貿(mào)易的物流信息不斷的在供應(yīng)鏈中進行，所以通過供應(yīng)鏈的四流信息就可以判斷這個融資還款的可行性。
如果做到了全封閉，比如錢進來貨出去這種封閉的管理模式，那供應(yīng)鏈的風(fēng)險控制力就更強。
我們有一個很形象的說法，供應(yīng)鏈金融風(fēng)控做好了以后，就可以不讓壞人變成壞人，就說你本來有道德風(fēng)險，但是我不會讓你有機會變成壞人，因為我一直在觀察你的貿(mào)易流，發(fā)現(xiàn)問題提前預(yù)警，尤其是在金融科技和大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)這些技術(shù)的支持下，我們甚至可以做到智能化風(fēng)控，用系統(tǒng)去分析產(chǎn)生風(fēng)險的可能性，然后預(yù)警，主動采取措施。
凡是沒有把四三三結(jié)合的供應(yīng)鏈金融，它是有巨大的瑕疵或者不是真正的供應(yīng)鏈金融。
銀行的供應(yīng)鏈金融之所以難做或不愿意做原因就在于，它沒有獲取到場景中四流的信息和數(shù)據(jù)，或者是獲取了也不愿意或者沒辦法確認(rèn)它的真實性，所以只有放棄掉了，所以銀行現(xiàn)在沒有真正的供應(yīng)鏈金融，因為它沒有供應(yīng)鏈的場景和真實數(shù)據(jù)。
這就是我們所說的供應(yīng)鏈金融的核心答案——四三三邏輯，如果能把這個四三三邏輯理解到位，用于供應(yīng)鏈金融體系構(gòu)建，銀行資金進入就有非常好的基礎(chǔ)，因為銀行的風(fēng)險控制也就是貸前、貸中和貸后三個環(huán)節(jié)，這三個環(huán)節(jié)里無非要確認(rèn)貿(mào)易的真實性、資金用途的合理性以及主業(yè)的穩(wěn)定性，通過四流的數(shù)據(jù)足以說明那三個具體的問題。
1)確立過程風(fēng)險控制是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基石
我們做供應(yīng)鏈金融一定把過程的風(fēng)險管控做好，這是我們的強項，彌補銀行的短板。
因為銀行擅長主體信用風(fēng)險控制，但是過程風(fēng)險控制能力比較弱。
2)過程風(fēng)控最終必須依賴金融科技ABCD的支持
要做過程管控，里面就有大量的交易、物流信息數(shù)據(jù)需要處理，人工沒辦法處理的。
3)大力發(fā)展供應(yīng)鏈協(xié)作平臺，解決四流數(shù)據(jù)化和風(fēng)控難題
行業(yè)里有很多成功的實踐，東莞有一個12家陶瓷行業(yè)的企業(yè)共同組建的平臺，把企業(yè)的采購、物流、交易結(jié)算全部集中在平臺上，然后就掌握了行業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)據(jù)，以這個平臺為基礎(chǔ)為這些上游的企業(yè)提供融資，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈，實際上就做了供應(yīng)鏈的集成化。
同時這個產(chǎn)業(yè)平臺也集中了四流的數(shù)據(jù)，為做金融提供了基礎(chǔ)。
有專家說過一句話，無論是做交易、物流還是采購，最后的目的是為了做金融，如果沒有供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)來做金融，那就是無本之木。
所以不管以什么方式，盡量把四流數(shù)據(jù)集中起來，做好信息化和線上化，為供應(yīng)鏈金融提供真實的數(shù)據(jù)來源。
